달러는 미국 소매 판매 및 연준 회의에 앞서 변동합니다.

화요일 아시아 세션에서 미국 달러 지수는 약간 변동했고, 월요일에 미국 달러가 전반적으로 약화되었고, 투자자들은 이번 주 회의에서 연방 준비 은행이 금리 인하를 재개하기를 기다리고 있었고, 트럼프 대통령은 다시 한 번 통화 정책의 완화를 가속화하기 위해 전화를 걸었습니다.

주요 통화 추세 분석

U.S. USD : 프레스 타임 기간 동안 미국 달러 지수는 약 97.36 명을 옮기고 미국 채권 시장의 즉각적인 압력은 정책 기대와 외부 위험을 통해 미국 달러 경로를 재구성하고 있습니다. 세금 기간과 경매 사이의 이중 압박은 단기 ​​현상이지만 수요일 FOMC 회의 전에 직위가 긴 마감과 함께, 야간 자금은 복도 천장으로 밀려났다. 이 유동성 강화는 단기적으로 미국 달러의 강화를 지원하는 "사전 지원"효과와 유사하지만 이자율 삭감 및 가격에 의해 고정되어 있습니다. 기술적으로 미국 달러 지수는 97.2409 ~ 97.6109의 변동성 패턴을 계속할 수 있습니다. 단기 이자율의 버퍼링 효과는 깊은 풀백을 제한하지만 FOMC에 의한 예상 이자율의 잠금은 상단 트랙을 뚫는 모멘텀을 억제합니다. RP 운영 후 미국 채권 자본 시장이 안정화되면, 가격은 볼린저 밴드의 하위 트랙의 97.3388 정도를 차지할 수 있습니다. MACD Zero Axis의 짧은 운동량에 황금 십자가가 표시되지 않으면 97.2409의지지 테스트가 강화됩니다. 반대로, 세금 기간 효과의 페이딩 및 경매 결과의 중간 구현은 가격이 97.5459의 중간 트랙으로 돌아와 수리 된 반동을 형성하는 데 도움이 될 수 있습니다.

Euro : 유로/달러는 약 1.1761 정도마다마다 가로 잡혔으며, 프랑스의 주권 신용 등급의 ​​다운 그레이드에 동의하지 않았으며, 정치적 거북이는 여전히 존재합니다. 그러나 연준의 첫 번째 요금 인하는 9 개월 만에 달러에 대한 압력을 하락했습니다. 오늘의 일정에는 유럽 중앙 은행 (EC)이 포함됩니다.b) Jose Luis Escliva 회원의 연설. 데이터 측면에서, 거래자는 이탈리아의 인플레이션 데이터, 독일 및 유로 구역의 Zew Surveys, 유로 지역의 산업 생산 데이터에주의를 기울일 것입니다. 기술적으로,이 쌍은 9 월 9 일에 설정된 최신주기 최고 1.1779를 뚫지 못했지만 1.1800의 도전을위한 길을 열어주고 1.1829의 연간 (YTD) 최고를 테스트하기위한 토대를 마련 할 수 있습니다. 반면에 유로가 1.1750 미만으로 떨어지면 판매자는 환율을 1.1700으로 낮출 수 있습니다. 후자의 돌파구는 20 일 간단한 이동 평균 (SMA)을 1.1688로, 50 일 SMA는 1.1660에서 노출됩니다.

gbp : 프레스 타임 기간 동안 GBP/USD가 더 높아져 1.3601 정도가 높아졌습니다. GBP/USD는 월요일에 다시 한 번 신중한 강세 추세를 보였고, 7 월 이후 처음으로 1.3600을 겪었습니다. 미국 달러 (USD)는 일반적으로 새로운 거래 주가 시작될 때 다시 하락했으며, 투자자들은 연방 준비 은행이 내릴 주요 이자율 결정을 준비했습니다. 8 월의 미국 소매 판매 데이터는 화요일에 발표 될 예정이지만 시장이 수요일 연준의 이자율 결정에 중점을 두면서 전반적인 영향이 억제 될 수 있습니다. 기술적으로 GBP/USD의 다음 주요 저항 수준은 7 월 4 일 1.3681의 최고치에 이어 1.3700이됩니다. 후자를 통한 돌파구는 7 월 1 일 1.3788의 최고를 보여줄 것입니다. 반면, GBP/USD가 1.3600으로 차단되면 쌍은 1.3550에 도전 할 수 있습니다. 더 약해지면 20 일 간단한 이동 평균 (SMA) 1.3497을 테스트 할 가능성도 증가하고 있습니다.

외환 시장에서 뉴스 요약

1. 연준의 9 월 금리 목록은 마무리되었다 : 밀라노의 지명이 통과되었고, 쿡의 해고 명령이 거부되었다. 화요일과 수요일 현지 시간에 예비의 정치적 이익 회의. 트럼프 행정부는 미국 대법원에 항소 할 것으로 예상됩니다. 또한 월요일 현지 시간에 트럼프의 지명 된 연방 준비위원회 후보자 밀라노는 미국 상원의 임명을 확인하기에 충분한 투표권을 받았으며, 이는 이번 주 11 명의 다른 유권자들과 함께 연방 준비 제도 이자율 결정에 참여할 수있게 될 것입니다.

2. 브래드는 연말까지 연준의 누적 이자율 삭감을 인수하려는 의지를 표명했다. 합리적입니다. 전 세인트 루이스 연준 브래드 회장은 월요일에미국 재무부 장관 인 Bescent는 연방 준비 제도 의장으로 취임하는 것에 대한 견해를 교환했으며 조건이 옳다면 그 직책에 매우 관심이있을 것이라고 말했다. Brad는 현재 Purdue University의 Mitchdaniels School of Business 학장을 역임하여 2008 년부터 2023 년까지 St. Louis Fed를 이끌고 있습니다. "우리가 성공할 준비가되면이 직업을 기꺼이 받아 들일 것입니다 ... 성공은 우리가 달러의 지위를 예비 통화로, 낮고 안정적인 인플레이션을 유지하며, 연방 준비 가축의 독립을 보호한다는 것을 의미합니다." 브래드는 FOMC가 금리를 25 베이시스 포인트로 인하 할 것으로 예상하고, 올해 말까지 시장이 75 베이시스 포인트의 누적 요금 인하를 예상하는 것이 합리적이라고 믿으며, 추가 완화 신호를 보냈다. 브래드는 관세 인플레이션의 임시 이론에 동의하며 해고 폭풍에 빠진 연준 감독 쿡을 지원하는 경향이 있습니다.

3. 미국 노동 통계국은 CPI 데이터 수집 정보로 파트 타임 일자리를 모집합니다. 직원 손실로 인해 지표는 데이터 격차를 메우기 위해 통계 계산 방법에 점점 더 의존하고 있습니다. 이 기관은 미국 전역의 25 명의 파트 타임 경제 조교에 대한 채용 정보를 발표했으며 소비자 물가 지수 (CPI)의 가격 데이터를 수집 할 책임이 있습니다. 작업장은 뉴욕, 로스 앤젤레스, 애틀랜타 및 시카고와 같은 주요 대도시를 다룹니다. 이러한 직책은 지역 비즈니스로부터 가격 정보를 얻는 데 필수적입니다. 인플레이션 연구 회사 인 인플레이션 Insights LLC의 회장 인 O'Mer Sharif는“이러한 직책이 빠르게 채워질 수 있다면 CPI의 추정 가격의 비율은 앞으로 몇 달 안에 크게 하락할 가능성이 높아져 현재 추정의 오류 범위를 크게 줄일 것입니다. BLS는 올해 6 월 에이 분야에서 충분한 자원이 없기 때문에 3 개의 대도시 지역에서 가격 수집 노력을 중단하기 시작했다고 밝혔다.

4. 프랑스 은행은 경제적 기대를 낮추고 성장에 영향을 미치는 정치적 위험에 대해 경고했다.

프랑스 은행은 향후 2 년간 경제 성장 기대치를 낮추고 예산 불확실성이 또 다른 정부 붕괴 후 단점 위험을 초래했다고 경고했다. 6 월의 예측과 비교할 때 프랑스 은행은 2026 년과 2027 년의 성장 예측을 각각 0.1 % 포인트로 낮췄습니다. 프랑스 중앙 은행은 "국내 상황이 더 불확실하다"고 지구 환경은 바람직하지 않다고 밝혔다. 예측에 따르면 프랑스 경제가 향후 몇 년 동안 유로존의 전체 수준보다 뒤쳐 질 것이라고 예측했다. 프랑스 중앙 은행 (French Central Bank)은 "2025 년 이후에 우리가 예상하고있는 위험은 하락했다. 2026 년의 재정 정책 불확실성은 기업과 가족들 ​​사이에서 대기 및 보시는 감정을 강화할 수있다"고 지적했다. 이 조정은 장기 정치 불안정성과 재정 정책 차이의 영향을 강조합니다. 지난 주 프랑스의 두 번째 총리는 1 년 만에 물러났습니다.

5. 시장 혼란이 끝난 후 영국 은행은 대차 대조표 수축 속도를 늦출 것으로 예상됩니다. 일부 투자자들은 심지어 "충격적인"조치를 요구했습니다- 영국 재무부 시장에 대한 압력을 완화하기 위해 모든 활성 채권 판매의 완전한 정지. 영국 은행의 통화 정책위원회는 이번 주 목요일에 최신 이자율 해결을 발표함에 따라 재무부 채권 보유의 속도를 늦출 할 것인지 발표 할 것입니다. 이 컷은 정량적 긴축 계획의 일부입니다. 현재 영국 은행은 채권을 적극적으로 판매하고 성숙하게함으로써 매년 1,000 억 파운드의 지분을 줄였으며 현재 5,500 억 파운드로 떨어졌습니다. 최근 공식 설문 조사에 따르면 영국 재무부 투자자들은이 비율이 연간 약 720 억 파운드로 둔화 될 것으로 예상합니다.

제도적 견해

1. Deutsche Bank : 투자자들은 기록 속도로 달러 노출을 줄였습니다

Deutsche Bank의 ETF 분석에 따르면 해외 투자자는 미국 주식과 채권을 구매할 때 통화를 헤징하는 것으로 나타났습니다. 은행의 글로벌 외환 연구 책임자 인 George Salavelos는 500 개가 넘는 자금의 데이터를 인용하여 미국 자산을 구매하는 미국 달러 헤징 ETF의 자금 확장이 미국 자산이 아닌 자금의 자금 유입을 초과한다고 지적했다. Salavelos의 관점에서,이 헤징 행동은 올해 초 트럼프의 관세가 시장을 방해 한 후 국제 투자자들이 다시 미국 자산에 돈을 쏟아 부었음에도 불구하고 왜 달러가 약한 지에 대해 설명합니다. 당시 시장은 무역 전쟁의 위험이 미국 주식, 채권 및 달러 자체에 대한 투자자의 관심을 약화시킬 수 있다고 추측했다. Saravelos는 다음과 같이 썼습니다. "외환 수준의 의미는 분명합니다. 외국인 투자자들은 미국 자산 시장으로 돌아 왔을 수도 있지만 (속도가 느려 졌음에도 불구하고) 후속 달러 노출을 지키고 싶지는 않습니다. 달러의 위험을 모으는 모든 자산에 대해 동일한 양의 통화가 판매 될 것입니다."

2. HSBC : 달러는 단기적으로 증가 할 수 있지만 증가하기는 어렵습니다.

시장은 일반적으로 연방 준비 은행이 수요일에 금리 인하를 발표 할 것으로 예상합니다. HSBC Paul Mackel은 연준이 "향후 더 많은 이자율 삭감"이라는 신호를 보내지 않는 한 금리 삭감 명세서가 공개 된 후 달러가 잠시 상승 할 수 있다고 말했다. 그는 연준이 이미 높은 이자율 삭감 기대치를 높이기 위해 극도로 높은 조건을 충족해야한다고 지적했다. 런던 증권 거래소 그룹의 데이터에 따르면 시장은 현재 연준의 누적 이자율 삭감이 2026 년 말까지 약 140 베이시스 포인트가 될 것으로 예상하고 있습니다.이 배경에 따라 수요일 성명서 발표 후 미국 달러의 단기 급증이있을 수 있습니다. 그러나 Mackel은 특히 고용 데이터가 계속 약하면 향후 미국 달러의 이익이 일시적 일 수 있다고 생각합니다.

3. 분석가 : 연준의 신호는 유로 달러 추세를 결정할 것입니다. 그러나 연준이 이러한 기대를 충족시키지 못하면 하락 위험이 발생합니다. 최신 미국 상품 선물 거래위원회 (CFTC) 데이터에 따르면 유로의 순 포지션이 7 월 초 이후 최고 수준으로 올라가서낙관적 인 감정을 보여주십시오. 그러나이 낙관론은 수명이 짧을 수 있습니다. 연준 입장이 예상보다 덜 겸손하다면, 미국 재무 수확량은 증가 할 수 있으며, 투자자들이 금리를 조정함에 따라 유로의 매력을 약화시킬 수 있습니다. 이로 인해 스프레드가 넓어지면서 달러의 수익률 이점을 강화하고 달러에 대한 유로화에 대한 압력을 줄일 수 있습니다. 또한 Powell의 런칭 컨퍼런스에 Dovish 힌트가 없으면 유로 긴 포지션이 제거되어 판매 압력이 증가 할 수 있습니다. 반대로, 연준이 예상보다 완만하게 서있는 경우, 미국 재무부 수익률과 미국 달러는 급격히 떨어질 수 있으며, 이로 인해 유로는 1.20 이상의 더 넓은 상승 및 목표 수준을 다시 입력 할 수 있습니다.

위의 내용은 "[XM Forex] : 미국 소매 판매 및 연방 준비 은행 회의 전에 미국 달러가 변동합니다"에 관한 것입니다. XM Forex의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 거래에 도움이되기를 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!

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