Dollar schwankt vor dem US -amerikanischen Einzelhandelsumsatz und der Fed -Treffen

Auf der asiatischen Sitzung am Dienstag schwankte der US -Dollar -Index leicht, der US -Dollar am Montag schwächte, die Investoren warteten darauf, dass die Federal Reserve die Zinskürzungen bei dieser Woche wieder aufgenommen hat, und der US -Präsident Trump forderte erneut die Beschleunigung der Lockerung der monetarischen Politik.

Analyse der Hauptwährungstrends

u.s. USD: Zum Zeitpunkt des Drucks ist der US -Dollar -Index rund 97,36 und der sofortige Druck auf dem US -amerikanischen Anleihemarkt den US -Dollar -Pfad durch politische Erwartungen und externe Risiken umgestaltet. Obwohl der doppelte Quetsch zwischen Steuerperiode und Auktion ein kurzfristiges Phänomen ist, verbunden mit der langen Schließung der Positionen vor dem FOMC-Treffen am Mittwoch, wurden die Übernachtungsgelder an die Korridordecke gedrängt. Diese Liquiditätsschärfe ähnelt dem "Vorversorgungs" -Effekt und unterstützt kurzfristig die Stärkung des US-Dollars, wird jedoch auch durch Zinssenkungen und Preisgestaltung verankert. Technisch gesehen kann der US -Dollar -Index das volatile Muster von 97,2409 bis 97.6109 fortsetzen. Der Puffereffekt des kurzfristigen Zinssatzes nach oben wird den tiefen Rückzug einschränken, aber die Einsparung des erwarteten Zinssatzes durch FOMC unterdrückt die Dynamik des Brechens der oberen Spur. Wenn sich der US -amerikanische Anleihekapitalmarkt nach dem RP -Betrieb stabilisiert, kann der Preis um 97,3388 der unteren Spur der Bollinger -Band unterscheiden. Wenn der kurze Impuls unter der MacD -Null -Achse kein goldenes Kreuz zeigt, wird der Test der Unterstützung von 97.2409 intensiviert. Im Gegenteil, das Verblassen des Steuerzeitraums und die moderate Umsetzung der Auktionsergebnisse kann dazu beitragen, dass der Preis auf die mittlere Spur von 97,5459 zurückkehrt, wodurch ein reparierter Rückprall entsteht.

Euro: Zum Zeitpunkt der Pressezeit hat der Euro/Dollar -Euro/Dollar um 1,1761 und die Marktteilnehmer mit dem Downgrade des Soverign -Rates von Frankreich und politischen Teilen nicht einverstanden. Der erste Zinssatz der Fed in neun Monaten setzt jedoch den Druck auf den Dollar nach unten. Der heutige Zeitplan umfasst die Europäische Zentralbank (EC)B) Rede von Mitglied Jose Luis Escliva. In Bezug auf die Daten werden Händler auf Inflationsdaten in Italien, ZEW -Umfragen in Deutschland und der Eurozone sowie in der Euro -Zone achten. Obwohl das Paar das letzte Zyklus von 1,1779 nicht durchbricht, wurde das Paar am 9. September nicht durchbrochen. Dies könnte den Weg für die Herausforderung von 1,1800 ebnen und die Grundlage für das Testen von YTD-Hochs von 1,1829 von Jahr zu Jahr bilden. Wenn der Euro hingegen unter 1,1750 fällt, kann der Verkäufer den Wechselkurs auf 1,1700 sinken. Durchbrüche des letzteren werden den 20-tägigen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) bei 1,1688 und die 50-Tage-SMA bei 1,1660 aufdecken.

GBP: Zum Zeitpunkt der Druckzeit schwankte GBP/USD höher und schwebte um 1,3601. GBP/USD zeigte am Montag erneut einen vorsichtigen bullischen Trend und brach zum ersten Mal 1,3600 durch, der erste seit Juli. Der US -Dollar (USD) fiel im Allgemeinen zu Beginn einer neuen Handelswoche zurück, wobei die Anleger auf die wichtigsten Zinsentscheidungen vorbereitet, die die Federal Reserve treffen wird. Die US -Einzelhandelsverkaufsdaten für August werden am Dienstag veröffentlicht, aber die allgemeinen Auswirkungen können eingeschränkt werden, da sich der Markt auf die Zinsentscheidung der Fed am Mittwoch konzentriert. Technisch gesehen wird der nächste wichtige Widerstand von GBP/USD am 4. Juli von 1,3681 sein, gefolgt von 1,3700. Ein Durchbruch durch letztere wird ein Hoch von 1.3788 am 1. Juli enthüllen. Andererseits kann das Paar 1,3550 in Frage stellen, wenn der GBP/USD bei 1,3600 blockiert ist. Wenn es weiter schwächt, nimmt auch die Möglichkeit, den 20-Tage-einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) von 1,3497 zu testen.

Zusammenfassung der Nachrichten aus dem Devisenmarkt

1. Die Zinsliste der Fed im September wurde abgeschlossen: Die Nominierung von Mailand verabschiedete, Cooks Entlassungsbefehl wurde am Montag abgelehnt. Zinsversammlung Dienstag und Mittwoch Ortszeit. Es wird erwartet, dass die Trump -Administration beim Obersten Gerichtshof der USA Berufung einlegt. Darüber hinaus erhielt der nominierte Kandidat des Federal Reserve Board, Milan, am Montag Ortszeit von Trump genügend Stimmen, um seine Ernennung im US -Senat zu bestätigen, was es ihm ermöglicht, diese Woche mit 11 anderen Wählern an der Zinsentscheidung der Federal Reserve teilzunehmen.

2. Brad drückte seine Bereitschaft aus, die kumulative Zinssenkung der Fed bis Ende des Jahres um 75 Basispunkte zu übernehmen. Es ist vernünftig. Der frühere Vorsitzende von St. Louis Fed, Brad, sagte am Montag, er sei mit dem gewesenDer US -Finanzminister Bescent tauschte als Vorsitzender der Federal Reserve Ansichten zum Amtsantritt aus und sagte, dass er, wenn die Bedingungen stimmen, sehr an der Position interessiert sein würde. Brad ist derzeit Dekan der Mitchdaniels School of Business an der Purdue University und führt von 2008 bis 2023 die St. Louis -Fütterung an. "Wenn wir für den Erfolg bereit sind, bin ich bereit, diesen Job zu akzeptieren ... Erfolg bedeutet, dass wir die Position des Dollars als Reservewährung verteidigen, eine niedrige und stabile Inflation aufrechterhalten und die Unabhängigkeit des Federalreservates schützen." Brad sagte, er erwarte, dass der FOMC die Zinssätze um 25 Basispunkte senkt und ein Signal für eine weitere Lockerung sendet. Es ist angemessen, dass der Markt bis Ende dieses Jahres eine kumulative Zinssenkung von 75 Basispunkten erwartet. Brad stimmt der temporären Theorie der Tarifinflation zu und unterstützt den Fed-Direktor Cook, der in einem Entlassungsturm gefangen ist.

3. Das US-amerikanische Bureau of Labour Statistics rekrutiert Teilzeitjobs als CPI-Datenerfassungsinformationen

Das US-amerikanische Bureau of Labour Statistics rekrutiert Preisdatensammler, um Daten für einen wichtigen Inflationsindikator zu sammeln. Aufgrund des Personalsverlusts stützt sich der Indikator zunehmend auf eine statistische Berechnungsmethode, um die Datenlücke zu schließen. Die Agentur hat Rekrutierungsinformationen für 25 Teilzeitwirtschaftsassistenten in den USA veröffentlicht und ist dafür verantwortlich, Preisdaten für den Verbraucherpreisindex (CPI) zu sammeln. Die Arbeitsstandorte umfassen wichtige Metropole wie New York, Los Angeles, Atlanta und Chicago. Diese Positionen sind wichtig, um Preisinformationen von lokalen Unternehmen zu erhalten. "Wenn diese Positionen schnell besetzt werden können, dürfte der Anteil der geschätzten Preise in CPI in den kommenden Monaten erheblich sinken, was den Fehlerbereich der aktuellen Schätzungen erheblich verringern wird", sagte O'Mer Sharif, Präsident von Inflation Insights LLC, ein Inflationsforschungsunternehmen. BLS sagte im Juni dieses Jahres, dass es in drei Metropolregionen begonnen habe, die Bemühungen zur Erhebung der Preiserhebung auszusetzen, da der Agentur in diesen Bereichen keine ausreichenden Ressourcen enthält.

4. Die Bank of France senkte ihre wirtschaftlichen Erwartungen und warnte vor politischen Risiken, die sich auf das Wachstum auswirken. Im Vergleich zur Prognose im Juni senkte die Frankreich Bank ihre Wachstumsprognose für 2026 und 2027 um jeweils 0,1 Prozentpunkte. Die französische Zentralbank sagte, dass aufgrund der "inländischen Situation unsicherer" und das globale Umfeld ungünstig sei, ihre Prognosen bestätigen, dass die französische Wirtschaft in den nächsten Jahren hinter dem Gesamtniveau der Eurozone zurückbleiben wird. Die französische Zentralbank wies darauf hin: "Nach 2025 sind die Risiken, die wir vorhersagen, nach unten. Die Unsicherheit der Steuerungspolitik im Jahr 2026 kann die Warte-und-See-Stimmung zwischen Unternehmen und Familien intensivieren." Die Anpassung unterstreicht die Auswirkungen von langfristigen politischen Instabilitäts- und fiskalpolitischen Unterschieden - erst letzte Woche trat der zweite Premierminister Frankreichs in einem Jahr zurück.

5. Nach dem Aufruhr auf den Markt wird erwartet, dass die Bank of England das schrumpfende Bilanztempo

Die Bank of England wird voraussichtlich die Schrumpfung der Bilanz erheblich verlangsamen. Einige Investoren forderten sogar "schockierende" Maßnahmen- Eine vollständige Aussetzung aller aktiven Anleihenverkäufe zur Linderung des Drucks auf den britischen Finanzmarkt. Das geldpolitische Komitee der Bank of England wird bekannt geben, ob die Geschwindigkeit der Reduzierung von Treasury Bond Holdings verlangsamt wird, wenn sie an diesem Donnerstag die jüngste Zinsauflösung veröffentlicht. Dieser Schnitt ist Teil seines quantitativen Sparmaßnahmenplans. Derzeit hat die Bank of England ihre Beteiligung jedes Jahr um 100 Milliarden Pfund gesenkt, indem sie aktiv verkauft und die Anleihen reifen lassen und jetzt auf 558 Milliarden Pfund gesunken sind. Laut einer kürzlich offiziellen Umfrage erwarten die britischen Finanzinvestoren, dass diese Rate auf rund 72 Milliarden Pfund pro Jahr langsamer wird.

Institutionelle Ansicht

1. Deutsche Bank: Anleger senken das Exposition von Dollar zu einem Rekordsatz

Deutsche Bank von ETFs, zeigt, dass in Übersee Anleger die Währung beim Kauf von US -Aktien und -Anträgen absicherten, die den Dollar -Exposition bei einem "beispiellosen Zinssatz" erheblich verringert. George Salavelos, der weltweite Leiter der Devisenforschung der Bank, zitierte Daten aus mehr als 500 Fonds und wies darauf hin, dass dies das erste Mal in diesem Jahrzehnt ist, dass das Ausmaß der Mittelzuflüsse von US-Dollar-Absicherungs-ETFs, die US-amerikanische Vermögenswerte kaufen, übersteigt, dass nicht ausgehende Fonds übersteigt. Nach Ansicht von Salavelos erklärt dieses Absicherungsverhalten, warum der Dollar auch schwach bleibt, selbst wenn internationale Investoren ihr Geld erneut in das US -Vermögen einschlossen, nachdem Trumps Tarife Anfang dieses Jahres den Markt gestört hatten. Zu dieser Zeit hatte der Markt spekuliert, dass das Risiko des Handelskrieges die Interesse der Anleger an US -Aktien, Anleihen und den Dollar selbst schwächen könnte. Saravelos schrieb: "Die Bedeutung des Devisenebene ist klar: Ausländische Investoren haben möglicherweise auf den US -amerikanischen Vermögensmarkt zurückgekehrt (obwohl die Geschwindigkeit verlangsamt hat), aber sie wollen nicht das nachfolgende Dollar -Exposition tragen. Für jedes Vermögensvermögen, das das Risiko des Dollars absicherte, wird eine gleiche Menge an Währung verkauft. HSBC: Der Dollar kann kurzfristig steigen, aber der Anstieg ist schwer zu halten. HSBC Paul Mackel sagte, der Dollar könnte kurz steigen, nachdem die Zinssenkung veröffentlicht wurde, es sei denn, die Fed sendet ein Signal, dass "in Zukunft mehr Zinssenkungen gesenkt". Er wies darauf hin, dass die Fed extrem hohe Bedingungen erfüllen muss, um die bereits hohen Zinssenkungserwartungen weiter zu erhöhen. Daten der London Stock Exchange Group zeigen, dass der Markt derzeit erwartet, dass die kumulative Zinssenkung der Fed bis Ende 2026 etwa 140 Basispunkte betragen wird. Aufgrund dieses Hintergrunds kann nach der Ankündigung der Erklärung am Mittwoch einen kurzfristigen Anstieg des US-Dollars auftreten. Mackel ist jedoch der Ansicht, dass Angeklagungen im US -Dollar angesichts der Aussicht auf schnellere Zinssenkungen in der Zukunft vorübergehend sein können, insbesondere wenn die Beschäftigungsdaten weiterhin schwach sind.

3. Analysten: Das Signal der Fed bestimmt den Euro-Dollar-Trend

Reuters-Marktanalysten glauben, dass der Euro-Dollar höher am Montag, was auf die Erwartungen der Anleger zurückzuführen ist, dass sich die Fed an eine Haltestelle wenden wird. Wenn die Fed jedoch diese Erwartungen nicht erfüllt, treten ein Abwärtsrisiko auf. Die jüngsten Daten der US -amerikanischen qphgm.cnmodity Futures Trading qphgm.cnmission (CFTC) zeigen, dass die qphgm.cnto -Long -Position des Euro auf höchstem Niveau seit Anfang Juli auf dem höchsten Niveau gestiegen ist, was zeigtZeigen Sie bullisches Gefühl. Dieser Optimismus kann jedoch von kurzer Dauer sein. Wenn die Fed -Haltung weniger bescheiden als erwartet ist, könnte die US -Finanzierungsrenditen steigen und die Attraktivität des Euro schwächt, da die Anleger ihre Zinssätze neu einstellen. Dies könnte zu Ausbreitungsverbreitungen führen, die Ertragsvorteil des Dollars stärken und den Euro gegenüber dem Dollar nach unten unter Druck setzen. Wenn die Startkonferenz von Powell fehlt, können euro -lange Positionen freigegeben werden, wodurch der Verkaufsdruck zunimmt. Umgekehrt, wenn die Fed bescheidener als erwartet ist, können die US-Finanzministerien und der US-Dollar stark sinken, was es dem Euro ermöglichen könnte, das breitere Aufwärtstrend und das Ziel von über 1,20 wieder einzutreten.

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